Solaria met les batteries pour vendre de l'énergie à un meilleur prix

La pratique et le temps font l'expérience. Solaria a de l'expérience. La société doyenne du secteur solaire espagnol – 23 ans d'histoire, 18 en bourse, cinq dans l'IBEX 35 – a obtenu son diplôme en résistance. Il a cessé de vieillir sur le marché boursier et augmente au cours de l'année de plus de 20%. Quelque chose a changé. Le changement est dû aux progrès de stocker l'énergie générée dans les batteries et de les vendre à un meilleur prix, à l'engagement à fournir aux centres de données et aux perspectives des nouveaux contrats bilatéraux (APP).

Les doutes qui ont affecté la valeur de l'entreprise en raison de l'évolution des taux d'intérêt et des prix de l'énergie n'ont pas complètement disparu – au premier semestre, 607 heures ont été enregistrées avec des prix négatifs ou nuls sur le marché de gros – mais ils ne sont plus au premier plan. Pestez plus d'attentes en Espagne et en Europe – au moins dans leurs gestionnaires – soutenir le développement renouvelable et les décisions telles que la vente de 49% de sa filiale de Generia Land, dédiée à la gestion des terrains pour les parcs solaires, au Fonds américain de Stonepeak, une opération qui a contribué un nouveau partenaire et a dépassé les résultats du premier semestre.

Dans un environnement plus favorable, la société qui contrôle la famille Díaz-Tejeiro (35% de la capitale) a fixé de nouveaux objectifs et a apporté la luminosité à son exposant en bourse. Il l'a fait avec un plan de rachat de partage pour 10% de la capitale, dont il a exécuté 2%. L'entreprise explique la raison du plan: « Nous avons compris qu'il y a eu une infrapondération de notre valeur. » Solaria n'avait pas installé de panneaux depuis le milieu de -2023, mais se déplace maintenant. Eduardo IM moyenne, analyste locatif 4, souligne que Solaria « s'attend à presque le double de sa capacité opérationnelle de 1 659 MW actuels à 3 089 MW à la fin de 2025 », ce qui nécessitera un effort d'investissement qui peut exercer une pression sur une boîte avec une dette nette de 1 130 millions. « La contribution effective de ces nouveaux actifs à l'EBITDA (prestation d'exploitation), » IMA Moyenne « , se reflétera principalement à partir de 2026 ».

À court terme, le carburant de l'entreprise est les progrès de l'offre d'énergie aux centres de données et les nouveaux APP qui garantissent les prix et réduisent le pourcentage de facturation qui dépend des ventes de marché, un quart du total. Solaria a huit contrats de ce type (PPA) en Espagne avec de grandes entreprises – Alpiq, Axpo, EDP, Enddesa, Repsol, Shell, Statkraft et, la dernière, Trafigura. L'objectif, dit la société, est « de réduire notre exposition à la fluctuation des prix de l'énergie et d'assurer des flux de trésorerie constants pour les 10 prochaines années ». Et ils ajoutent: « Nous avons 25% de notre pouvoir en ou en d'autres termes, presque toute l'énergie générée dans nos plantes est déjà vendue via PPA et, par conséquent, nous ne sommes pas affectés par les changements du prix du marché en gros. »

L'analyse de l'entreprise – logiquement positive – a des raisons. Solaria a consolidé environ 1,2 GW de demande pour l'offre énergétique des centres de données en Espagne et au Portugal, après avoir obtenu la confirmation de l'électricité pour connecter 225 MW dans le pays basque; Il a signé un accord d'approvisionnement avec la logistique Trafigura et a considérablement progressé dans le secteur du stockage encouragé par la baisse rapide du prix de la batterie. L'énergie a acquis au cours du premier trimestre de 260 MWh en batteries avec un investissement de 20 millions d'euros. « Notre engagement », disent-ils du groupe, « est d'installer 500 MWh de batteries au cours des 12 prochains mois. »

L'objectif est de marcher vers ce qui est déjà une tendance sur le marché espagnol et européen: intégrer les batteries de stockage dans les projets solaires (hybridation). Dans les centres de données, Solaria suit le courant: il sait qu'ils sont un pari sûr pour l'investissement alternatif avec la biotechnologie et les résidences des étudiants. Ils éveillent tellement d'intérêt et attirent de l'argent dans les Spuers parce qu'ils sont indispensables dans le monde numérique. Le Solaria s'adapte parce que les centres de données ont besoin de terrains pour placer et, surtout, ils ont besoin d'énergie, beaucoup d'énergie.

Sur le terrain sur lequel le jeu est joué, la relation entre les prix de l'énergie d'origine renouvelable et de stockage sépare le succès de l'échec. Parce qu'il y a un problème: lorsqu'il y a beaucoup de production renouvelable – en particulier solaire -, faible demande – fins de semaine, printemps … – et peu de capacité de stockage, les prix à certains moments s'effondrent. Un bateau bientôt, l'effondrement et les prix zéro ou négatifs sont la preuve du succès renouvelable, mais compromettent la rentabilité des investissements. En 2024, selon les données du marché de l'énergie ibérique (OMIE), 784 heures – plus d'un mois complet, a été enregistré avec un prix moyen de -0,12 EUROS MWH. La solution – et le pari de Solaria – passe par des batteries de stockage, un système qui, jusqu'à présent, était situé dans des maisons et des magasins. La fin des batteries « industrielles » est de déplacer la vente d'énergie aux heures les plus rentables de l'après-midi et de la nuit. Résumé, gagner plus par MW produit.

Changement de tendance

Solaria sait que le temps de parier sur le stockage est favorable. Le coût moyen de la production de batteries en Chine a chuté de 50% au cours des deux dernières années et le prix des matières premières – lithium – 80% au cours de la même période. Cela explique en partie que l'investissement dans les batteries en Europe montre un changement de tendance. Selon les perspectives du marché européen pour le stockage des batteries en 2025-2029 de Solarpower Europe, en 2024, l'installation de batteries dans le secteur résidentiel du continent (auto-consommer) -12,3 GWh en 2023 à 10,8 gw-fell pour la première fois tandis que l'investissement dans un stockage à grande échelle a été encouragé. Le relais, selon le rapport, prend les grandes sociétés électriques et énergétiques comme SoLararia. Ils investissent dans le stockage pour négocier mieux dans un marché qui commence à multiplier les prix bas, zéro ou les prix négatifs.

La société solaire a démontré une capacité d'adaptation. Depuis le début en tant que fabricants de panneaux solaires, le Díaz-Tejeiro, avec le soutien initial d'investisseurs éminents tels que Manuel Azpilicueta, ancien président du cercle des hommes d'affaires, ou avocat íñigo Sagardoy, ils ont bien déménagé sur le conseil d'administration renouvelable. Ils ont placé des actions de Solaria aux investisseurs institutionnels dans une offre d'abonnement publique (PAHO) en 2005; Ils sont sortis en 2007 et ont rejoint l'élite du marché, le 35 de l'IBEX, il y a cinq ans. À sa naissance, il était en avance sur le boom de l'énergie solaire; Il a fabriqué des panneaux jusqu'à ce qu'il soit moins cher de les importer de la Chine », a fabriqué en 2014 – il a tiré au sort les fluctuations réglementaires et les crises de la première du siècle et aussi le choc des marchés énergétiques par la guerre de l'Ukraine. Avant, tout l'avenir.