Un fonds pour surfer sur la nouvelle vague technologique

Kembara est l’expression malaise qui signifie « humble voyage sur le terrain ». Et c'est le nom choisi par la société de capital-risque Mundi Ventures pour son nouveau fonds de croissance, qui s'inspire du parcours de son PDG, Javier Santiso, chez Khazanah Nasional, le fonds souverain malaisien, qui a investi dans des leaders technologiques tels que Palantir, Alibaba, Skyscanner et Auto1. La transition climatique et énergétique sera des piliers centraux de son activité.

Désormais, Mundi Ventures, dont le siège est à Madrid, souhaite que Kembara soit une référence en matière d'investissement non seulement en Espagne, mais dans toute l'Europe. Le fonds a réalisé sa première clôture, à 750 millions d'euros, avec l'objectif d'atteindre 1 000 millions, et avec une limite maximale de 1 250 millions, comme l'a expliqué Santiso lors d'une réunion avec ce journal.

L'approche de Kembara se concentrera, d'une part, sur les technologies et les innovations qui soutiennent l'atténuation de l'impact du changement climatique, telles que l'efficacité énergétique, la mobilité verte, l'économie circulaire, les nouveaux matériaux, l'agriculture et l'aquaculture durables ; et, d’autre part, elle misera sur des technologies qui présentent des avancées scientifiques et techniques substantielles, comme l’intelligence artificielle (IA), l’informatique quantique, la robotique et la technologie spatiale.

L'objectif est d'atteindre un portefeuille de près de 20 sociétés, avec une moyenne de 40 millions d'euros. Le fonds pariera sur des entreprises en phase de croissance, entrant surtout dans les tours de série B et de série C. Au moins 70% des montants investis seront dirigés vers , impliqués dans des tours.

Kembara est soutenu par le Fonds européen d'investissement, la Banque européenne d'investissement, qui a agi en tant qu'investisseur principal du fonds avec un engagement de 350 millions d'euros. Par ailleurs, d'autres investisseurs de premier rang tels que CDTI, Criteria Caixa et BNP Paribas Cardif sont entrés.

Santiso, conseiller de Prisa, groupe d'édition Jiec, estime qu'il existe une opportunité dans ce segment. Selon lui, le secteur financier européen a jusqu’à présent été défavorable aux entreprises technologiques. Le gestionnaire explique que 97% des fonds du Vieux Continent disposent de moins de 500 millions d'euros, ce qui complique leur présence dans les tours B ou C, qui nécessitent des investissements plus importants. Au contraire, les groupes d’investissement ne participent pas régulièrement à des cycles d’innovation car ils investissent uniquement dans des entreprises ayant un ebitda positif.

En outre, l'Europe a été derrière les États-Unis en . En 2025, en effet, sur le marché américain, ils dépasseront les 75 milliards de dollars, contre seulement 15 milliards sur le Vieux Continent. Et parmi ces ressources, près de 10 milliards provenaient d’entreprises situées aux États-Unis ou hors d’Europe.

Santiso estime que l'Europe ne peut pas se permettre de perdre cette nouvelle vague technologique. « Nous avons perdu la précédente, qui concernait les grandes plateformes, comme Google, Meta ou Amazon, qui avaient besoin de gros volumes qui ne pouvaient être fournis que par des pays continentaux comme les États-Unis, et l'Europe est très fragmentée. Mais maintenant c'est différent, car nous parlons de technologies profondes », explique le dirigeant, qui ajoute qu'il faut davantage de soutien de la part des banques ou des assureurs.

Le dirigeant estime qu'il créera une valeur sans précédent dans les 10 prochaines années et défend que l'Europe est mieux positionnée : 50 % des scientifiques du Top 10 se trouvent sur le Vieux Continent ; Il y a 67 % d'ingénieurs logiciels de plus en Europe qu'aux États-Unis ; tandis que le nombre de nouveaux en Europe est comparable à celui des États-Unis.

« Les entreprises européennes se développent au rythme le plus élevé de leur histoire », affirme Santiso, qui ajoute que celles qui atteignent le niveau de licorne (valorisation de 1 000 millions d'euros) ont réduit le délai pour atteindre cet objectif de six à 2,5 ans. Les exemples incluent Helsing, MistralAI, Darktrace, Elevenlabs, Loft Orbital ou Wayve.

D'une manière générale, Mundi Ventures s'est imposé comme l'un des principaux gestionnaires du sud de l'Europe, avec plus de 1 500 millions d'euros d'actifs sous gestion et des alliances avec Inditex, Mapfre, NN et Generali, qui investissent dans certains de ses fonds. La société, qui dispose de trois fonds à capitaux 100% privés, ce qui est inhabituel en Europe, a investi dans plus de 100 entreprises technologiques, parmi lesquelles Klarna, Clarity AI, Sherpa.ai, Job&Talent, Theker, Alice, Citibox, Spotahome et Submer.

Le responsable souligne l'évolution de Submer, qui est devenu un « champion mondial » de la technologie des centres de données, avec des outils qui réduisent la consommation d'électricité de plus de 50 % tout en éliminant pratiquement l'utilisation d'eau. Submer, une aspirante licorne, a conclu il y a quelques jours un accord pour acheter l'australien Radian Arc, élargissant ainsi sa présence, qui couvre déjà l'Europe, les États-Unis, le Moyen-Orient et la zone Asie-Pacifique.

Selon Santiso, un fonds européen peut être géré depuis Madrid, et rappelons que Mundi Ventures compte 25 professionnels de 17 nationalités. Parmi eux se distingue Nicolas Chaudron, actuel COO, et ancien fondateur d'Idinvest, racheté par Eurazeo. Au sein de l'équipe se trouvent des investisseurs chevronnés tels que Siraj Khaliq, Robert Trezona, Yann de Vries et Pierre Festal.

Pour Santiso, Kembara est une étape de plus dans sa longue carrière. Le gestionnaire a travaillé dans des groupes et des organisations tels que Crédit Agricole Indosuez, OCDE, BBVA et Telefónica, où il a promu la création des fonds Amerigo et la conception de Wayra, la branche d'investissement de la société de télécommunications. Santiso, fondateur de Start Up Spain, souligne l'impact qu'a eu la création du Club Argonautas sur l'origine de Mundi Ventures, qui regroupait des dirigeants espagnols ayant travaillé dans des multinationales étrangères, pour le « reset de l'Espagne ». D'un groupe initial de 65 personnes, parmi lesquelles se trouvaient Belén Garijo, nouveau PDG de Sanofi ; Federico González, de Radisson ; o Ramón Laguarta, l'homme fort de PepsiCo, a rejoint plus de 750 personnes, dont beaucoup sont des investisseurs de Mundi Ventures. Parmi eux se trouvent José Viñals, ancien international de Standard Chartered ; Patricia Cobian, directrice financière de BT ; Luis Maroto, PDG d'Amadeus ; María Pernas, membre du comité exécutif de Capgemini ; Barbara Martín Coppola, ancienne PDG de Decathlon, et José Gonzalo, de BPIFrance.