Le conflit sans fin sur les énergies renouvelables : pourquoi l'Espagne a saisi des actifs à l'étranger

Depuis plus d’une décennie, l’Espagne est impliquée dans une série de conflits internationaux complexes et coûteux. La baisse des primes pour les énergies renouvelables avec la réforme du secteur électrique en 2013 a déclenché une vague de procès qui ont lésé les investisseurs présentés devant différents tribunaux arbitraux pour réclamer des indemnisations de plusieurs millions de dollars. Jusqu’à il y a quelques années, cette bataille était silencieuse, limitée aux grands cabinets d’avocats internationaux et aux tribunaux spécialisés. Aujourd’hui, une fois la majorité de ces différends résolus, le conflit a atteint la sphère publique en raison des mesures de pression que déploient des fonds opportunistes pour tenter d’obtenir des compensations qui s’élèvent aujourd’hui à environ 1,8 milliard d’euros d’indemnisation (plus de 2,3 milliards si l’on y ajoute les frais de procédure et les intérêts légaux et de retard) : la saisie de biens et d’avoirs de l’Espagne en dehors de ses frontières.

Avec cette stratégie, les fonds – dirigés par la société américaine Blasket Renewable Investment, qui a acquis les droits de représentation et de recouvrement d'une bonne partie des demandes que des dizaines d'entreprises ont déposées contre l'Espagne – ont demandé, à titre conservatoire, le blocage des actifs publics considérés comme commerciaux ou facilement liquidables, mais aussi particulièrement frappants pour faire pression sur le gouvernement afin qu'il verse des compensations ou, à défaut, pour forcer la négociation.

L'un des épisodes les plus emblématiques s'est produit fin avril, lorsqu'on a appris que la justice néerlandaise avait donné son feu vert pour saisir le siège de l'Institut Cervantes, une institution publique pour la promotion de la langue et de la culture espagnoles, dont le siège est situé dans le centre historique d'Utrecht et est évalué à environ 10 millions d'euros. En effet, l'équipe juridique qui défend les intérêts de Blasket a averti que, en raison de la rapidité de traitement qui existe aux Pays-Bas pour ce type de processus, la propriété est déjà inscrite au registre public sous sa propriété, ce qui a conduit à étudier sa « prochaine » vente aux enchères. Si cela se produit, cette affaire deviendra le premier actif espagnol exécuté en raison de ce conflit.

Parallèlement, les investisseurs ont profité de la célébration de la Coupe du monde de football, entre le 11 juin et le 19 juillet, et ont menacé de geler les mouvements financiers liés à la participation de l'équipe espagnole à la Coupe du monde aux États-Unis, ainsi que les actifs symboliques. L'équipe juridique des plaignants a averti que les avions officiels se rendant aux États-Unis pour assister à un événement sportif risquaient d'être immobilisés. Cela rappellerait le précédent créé par l'ancienne présidente argentine Cristina Kirchner, qui avait été contrainte de ne pas voyager à bord de son avion présidentiel Talgo One en raison du risque d'être saisie pour dettes d'arbitrage international. Pour l’instant, aucune mesure de ce type n’est autorisée sur le sol nord-américain.

Instituto Cervantes, une école internationale ou des comptes bancaires

Au Royaume-Uni, un ancien couvent dominicain, propriété du ministère de l'Éducation, qui abrite l'école internationale Instituto Español Vicente Cañada Blanch, dans le célèbre quartier londonien de Notting Hill, est sous embargo depuis 2023. L'Institut Cervantes a également été saisi à Londres, tout comme le bâtiment où se trouve l'Agence pour la compétitivité des entreprises de la Generalitat de Catalogne (Acció), au cœur de la capitale britannique. À cela s'ajoutent 699 000 livres (environ 808 466 euros, au taux de change actuel) déposées sur quatre comptes bancaires de l'institution auprès de Banco Santander.

Le périmètre de cette offensive a ensuite été étendu à d'autres pays comme la Belgique, où en juin 2024 a été autorisé l'embargo sur les transferts mensuels que l'Organisation européenne pour la sécurité de la navigation aérienne (Eurocontrol), basée à Bruxelles, effectue à l'entreprise publique Enaire pour la collecte des taxes de route et de terminal. Actuellement, le montant bloqué dépasse les 800 millions d'euros, en raison de l'accumulation d'intérêts, selon l'équipe juridique des créanciers. Cependant, les services juridiques espagnols ont tenté de contenir la croissance de la dette et ont récemment proposé de déposer 250 millions devant les tribunaux belges en échange de la levée de la retenue sur le reste.

Cette bataille intense est le résultat de modifications législatives intervenues il y a plus de dix ans. L'approbation en 2007 d'un système de bonus pour les énergies renouvelables a attiré de nombreux investisseurs étrangers, qui ont fait confiance à la stabilité réglementaire. Cependant, la crise économique et l'augmentation du déficit tarifaire avec les compagnies d'électricité ont conduit le gouvernement de José Luis Rodríguez Zapatero à prendre une première mesure et à introduire en 2010 une première réduction de ces incitations, notamment dans le domaine du photovoltaïque. C'est sur cette base que le premier procès contre l'Espagne a été présenté en 2011 devant la chambre d'arbitrage de l'ONU, faisant passer le conflit au niveau international. Le coup final est venu en 2013, avec Mariano Rajoy à la tête de l'exécutif, lorsque la réforme de l'électricité a complètement repensé le système de rémunération et a entièrement affecté les projets renouvelables déjà construits et financés dans le cadre du régime précédent.

De nombreux investisseurs estimaient alors que les règles du jeu avaient été complètement modifiées et se plaignaient en avalanche dans différentes enceintes internationales : du tribunal lié à l'ONU au tribunal arbitral de la Chambre de commerce de Stockholm (SCC) ou au Centre international pour le règlement des différends relatifs aux investissements (CIRDI), dépendant de la Banque mondiale. Au total, les réclamations dépassaient les 10 milliards d'euros. Au total, 51 procès ont été présentés, dont 27 ont été résolus en faveur des investisseurs et 18 ont été favorables à l'Espagne.

Jurisprudence européenne et rejet de Bruxelles

Les services judiciaires de l'État, contraints de renforcer leur équipe avec des bureaux spécialisés dans chacune des juridictions où le conflit a été transféré, ont contesté toutes ces sentences et ont tenté d'arrêter toutes les procédures pour leur exécution. Le gouvernement refuse de laisser sortir de l'argent des caisses publiques pour payer ces compensations en s'appuyant sur deux arguments : la jurisprudence de la Cour de justice de l'Union européenne (CJUE), la plus haute instance judiciaire européenne, qui a opposé son veto à la validité des arbitrages entre entreprises communautaires et États membres ; et la position de la Commission européenne, qui doit autoriser les compensations pour que les aides d'État ne soient pas déclarées illégales, en plus d'avoir montré son rejet catégorique de ces procédures, considérant qu'elles sont contraires au droit de l'UE. Ainsi, l’Espagne n’accepte de verser une indemnisation qu’à trois plaignants non européens et l’a déjà fait auprès du JGC japonais.

C'est ce refus qui a motivé les investisseurs et les fonds qui les représentent à lancer simultanément une stratégie agressive devant plusieurs tribunaux étrangers. La Convention de New York de 1958 oblige les pays signataires à reconnaître les sentences et à autoriser leur exécution. Ceci est renforcé par la Convention de Washington de 1965, un traité international qui a donné naissance au CIRDI et dans le cadre duquel la plupart des différends concernant les énergies renouvelables ont été résolus.

En outre, les fonds opportunistes soutiennent leur offensive par le fait que de hautes autorités judiciaires du Royaume-Uni, des États-Unis, de Singapour et d'Australie ont rejeté l'immunité souveraine de l'Espagne pour éviter des condamnations et ont soutenu, sur la base de conventions internationales, que les sentences soient considérées comme des condamnations définitives.

Fort de cet aval judiciaire, les équipes juridiques des plaignants ont activé le suivi des avoirs dans le but de faire pression sur le Gouvernement. L'un des premiers actifs sur lesquels les fonds ont mis des intérêts était une partie de l'indemnisation de 850 millions d'euros que l'Espagne attend de percevoir pour la catastrophe du. Cette mesure conservatoire a été autorisée par la Haute Cour d'Angleterre et du Pays de Galles en 2023, bien qu'elle ait été suspendue à l'automne de la même année parce que le même tribunal a empêché l'Espagne de pouvoir réclamer contre l'assuré du pétrolier en raison d'un problème de procédure. De même, les fonds ont menacé à plusieurs reprises d'engager des procédures techniques (rupture de contrat) devant les tribunaux britanniques sur les obligations de la dette publique sur les marchés internationaux.

Désormais, l'intérêt se porte sur les États-Unis, où des informations ont été demandées judiciairement sur les contrats que la Fédération royale espagnole de football (RFEF) a signé avec différents fournisseurs, comme Adidas ou la chaîne hôtelière Hilton, ainsi que de nombreuses informations financières et bancaires de l'État d'outre-Atlantique à la recherche de toute source de financement sur laquelle ils pourraient intervenir.

Mais ils ont aussi mis en lumière l'un des plus gros contrats de défense signés par le ministère de la Défense avec l'américain Raytheon (filiale de RTX), qui compromettrait l'acquisition de quatre systèmes anti-aériens Patriot, évalués à 1 440 millions d'euros (1 700 millions de dollars, au taux de change). L'Espagne a fait appel à la Cour suprême des États-Unis pour statuer sur les sentences, mais pendant que l'affaire est résolue, la recherche se poursuit.

Dans le même temps, des fonds opportunistes réfléchissent à l’opportunité d’intensifier l’offensive dans d’autres pays où les procédures judiciaires sont déjà ouvertes, comme au Royaume-Uni, où les intérêts de retard sont calculés au taux élevé de 8 %, ce qui entraînerait une augmentation exponentielle de la dette.