Les finances s’habillent en vert

L’avenir de la finance est teint en vert. La lutte contre le changement climatique et la transition vers une économie neutre en carbone nécessitent la mobilisation d’une quantité énorme de ressources. Il s’agit d’abandonner le capitalisme basé sur les combustibles fossiles et d’adopter un nouveau modèle basé sur les énergies renouvelables. Le virage n'est pas facile. Ni bon marché non plus. Mais aujourd’hui, les profits des entreprises pourraient sauver le monde. Car au bord du gouffre environnemental et social, les investisseurs, mais aussi les gouvernements, ont compris qu’il était possible de gagner de l’argent sans nuire à la planète.

« En 2023, les émissions mondiales sur le marché de la finance durable ont atteint 872 milliards de dollars (environ 802 milliards d'euros), ce qui représente une croissance de 3% par rapport à l'année précédente », a expliqué Carlos Body, ministre de l'Économie, du Commerce et de l'Entreprise. Lors de son intervention à la réunion sur la finance durable, tenue jeudi dernier et organisée par Jiec et Acciona, le représentant du gouvernement a mentionné que la valeur totale de ce marché dépasse déjà les sept mille milliards de dollars à l'échelle mondiale. Il a toutefois reconnu que, même si le marché continue de se développer, un ralentissement de son taux de croissance a été observé, attribué en partie au phénomène d'éco-posture réalisé par certaines entreprises qui proposent leurs produits ou services comme étant durables alors qu'ils le sont. pas. .

L'Espagne, a déclaré Corpo, a réalisé des progrès notables au cours de la dernière décennie en matière de finance durable, accumulant un stock de 230 milliards d'euros d'instruments financiers, notamment des obligations, des fonds et des prêts. « Les émissions dans notre pays sont devenues un élément essentiel du marché », a souligné le chef de l'Economie, mentionnant également l'importance des émissions vertes gérées par le Trésor ces dernières années. Le ministre a souligné le leadership de l'Europe dans ce domaine, puisque 46% des émetteurs mondiaux de finance durable sont issus du Vieux Continent.

Au cours de son discours, le ministre a mis sur la table quelques initiatives pour que le pays continue à avancer dans ce domaine. Par exemple, il a proposé la création d'un environnement de durabilité (environnement de test) où les entreprises peuvent consulter les superviseurs sur les différentes réglementations qui doivent être respectées dans cette nouvelle économie verte. En outre, il a proposé la préparation d'un deuxième Livre vert sur la finance durable – un document stratégique pour promouvoir et guider l'adaptation du secteur privé à cette question – et dont l'audition publique s'est terminée la semaine dernière. « Le coût de ne pas agir est inabordable », a-t-il déclaré. « Nous devons continuer à développer des politiques qui alignent les objectifs du secteur public sur ceux des entreprises pour garantir un avenir compétitif. »

En ce sens, José Ángel Tejero, directeur économique, financier et durable d'Acciona, a déclaré que les investisseurs et les entreprises vivent un moment de transformation. « Les engagements durables étaient auparavant considérés comme un ensemble d’obligations et de coûts. Cependant, cette mentalité est en train de changer », a-t-il souligné. Tejero a également souligné que de plus en plus d'entreprises considèrent la durabilité comme une opportunité. « Construire une économie qui protège la planète et promeut la prospérité et l’équité est une manière intelligente de prendre soin à la fois des intérêts communs et des intérêts commerciaux », a-t-il déclaré. Pour atteindre cet objectif, il est nécessaire de disposer d’indicateurs et de critères de gestion rigoureux qui évaluent non seulement la rentabilité économique, mais également l’impact environnemental et social généré.

La tâche n'est pas facile. Le grand défi pour les investisseurs et les entreprises est de trouver l’équilibre entre durabilité (environnementale et sociale) sans perdre du terrain sur le marché. « La décarbonisation, la compétitivité et la productivité doivent avancer de pair », a déclaré Belén Flor, responsable du financement durable chez ING Espagne et Portugal. Flor a souligné le rôle des banques dans ce processus, agissant comme facilitateurs à travers des alliances avec les régulateurs, les entreprises et les citoyens. De son côté, Luisina Berberian, directrice de la finance durable chez S&P Global, a rappelé l'importance d'une transition juste. « Nous ne pouvons laisser personne de côté dans ce processus de décarbonation. « Cela implique des défis sociaux, du travail et de l'éducation que nous devons relever, en veillant à ce que toutes les personnes impliquées soient prises en compte », a-t-il ajouté.

À son tour, José Luis Blasco, directeur du développement durable chez Acciona, a souligné l'évolution de la finance durable depuis 2015, après la signature de l'Accord de Paris, et comment parler de durabilité signifie de plus en plus parler d'économie moderne. « Nous avons trouvé un agenda mondial dans lequel le climat est la principale urgence, avec lequel les finances durables associées acquièrent de l'importance, de la maturité, mais représentent également une grande opportunité », a-t-il déclaré.

Vision à long terme

Jaime Ramos, directeur de Bestinver, a déclaré qu'il ne fait aucun doute que durabilité et rentabilité vont de pair, même s'il a averti qu'il est nécessaire d'avoir une vision à long terme pour que cela soit évident. Il a expliqué que pendant la pandémie, les entreprises ayant adopté des politiques de développement durable dans leurs chaînes d’approvisionnement et leurs fournisseurs ont été rapidement reconnues par les marchés financiers. « L'impact ne se génère pas du jour au lendemain », a ajouté María Cristina Romero, directrice de la finance durable pour l'Espagne et le Portugal chez EthiFinance. L'expert a souligné que la formation du personnel est essentielle pour valoriser les objectifs sociaux et environnementaux, et a souligné que la durabilité est une nouvelle profession. « Relier les aspects techniques aux aspects financiers est un défi, mais l'écart se réduit progressivement. À long terme, il ne fait aucun doute que la durabilité constitue un investissement rentable.»

Pour sa part, Laura Palomo Aguado, directrice adjointe de la réglementation chez Inverco, a souligné que la rentabilité est complexe à analyser, car elle dépend des situations de marché, des moments précis et des stratégies. Malgré cela, Inverco croit fermement qu’une approche durable est l’avenir. « Les données récentes montrent une surperformance. » Les fonds ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) ont généré un rendement de 7,5 % l'année dernière, surperformant la moyenne globale de 5,8 %. En actions, l'ESG atteint 14,5%, contre 13% pour la moyenne générale. « Ces chiffres confirment l’attractivité des stratégies ESG. » Cependant, Joaquín Garralda, président de Spainsif, a averti qu'il fallait être prudent lorsqu'on parle d'argent et a rappelé le mantra bien connu des marchés : « Les rendements passés ne garantissent pas les résultats futurs ».