OpenAI prépare la plus grande introduction en bourse de l'histoire avec une valorisation pouvant atteindre mille milliards de dollars

OpenAI prépare le terrain pour une introduction en bourse (IPO dans l'acronyme anglais ou OPV -offre publique de titres- en espagnol) qui pourrait valoriser Sam Altman jusqu'à un billion de dollars, selon des sources proches du processus citées par Reuters. Si tel est le cas, le géant de l’intelligence artificielle (IA) pourrait organiser la plus grande introduction en bourse de l’histoire. Ces sources suggèrent qu'OpenAI a envisagé de lever au moins 60 milliards de dollars, et probablement plus.

Avec ces chiffres, elle surpasserait toutes les transactions précédentes présentant ces caractéristiques. Lors de son introduction en bourse en décembre 2019, Aramco a levé 25,6 milliards de dollars ; pour 21,7 milliards Aliababa en 2014 ; 21 milliards de SoftBank en 2018 ; 18,1 milliards de NTT Docomo ; 17,8 milliards de visas ; 17,8 milliards d'AIA ; et 16,45 milliards de Facebook (maintenant Meta) et Enel.

En ce sens, OpenAI envisage de soumettre le dossier aux autorités des marchés financiers au second semestre 2026.

Toutefois, les négociations n’en sont qu’à leurs débuts et les plans, y compris les chiffres et le calendrier, pourraient changer en fonction de la croissance de l’activité et des conditions du marché. Avant l’introduction en bourse, et dans le feu de l’action, OpenAI pourrait lancer de nouveaux tours de table pour lever des fonds.

En ce sens, de grands investisseurs ont fait pression sur OpenAI pour sa future introduction en bourse. Plus tôt cette semaine, SoftBank a approuvé un investissement de 22,5 milliards de dollars, à condition que la société devienne une société à but lucratif pour dynamiser ses opérations.

Ce mouvement est presque terminé. Le créateur de ChatGPT a franchi cette semaine une étape clé dans sa transformation en entreprise à but lucratif, une structure fondamentale pour entrer en bourse.

OpenAI a connu une année d’euphorie financière. En mars dernier, elle a annoncé un tour de table de 40 milliards de dollars, mené par SoftBank, avec une valorisation de 300 milliards. Il y a quelques semaines, elle a clôturé une opération de vente d'actions par des salariés et anciens salariés, d'une valorisation de 500 milliards de dollars, ce qui a placé l'entreprise comme l'entreprise la plus valorisée au monde devant SpaceX d'Elon Musk et ByteDance, la société mère de Tiktok.

Avec la transformation en société à but lucratif, Microsoft détiendra 27 % du capital d'OpenAI, avec une valeur actuelle proche de 135 milliards de dollars. Avec une valorisation d'un milliard lors de l'éventuelle introduction en bourse, la valeur de la participation du géant de Redmond dans celle-ci serait d'environ 270 milliards.

Dans son rapport financier de son premier trimestre fiscal, présenté ce mercredi, Microsoft a indiqué avoir réduit son bénéfice net de 3,1 milliards de dollars pour tenir compte de sa part des pertes d'OpenAI, dont il détient 27 % du capital. Différents médias spécialisés ont souligné que ces chiffres suggèrent que la société de Sam Altman a perdu environ 11,5 milliards de dollars au cours du trimestre.

Sarah Friar, directrice financière d'OpenAI, a déclaré à ses collaborateurs que la société avait pour objectif d'entrer en bourse en 2027, même si certains conseillers prédisent qu'elle pourrait être avancée à la fin de 2026. « Une introduction en bourse n'est pas notre priorité, il nous est donc impossible de fixer une date », a déclaré à Reuters un porte-parole d'OpenAI, soulignant que la société bâtit une entreprise solide.

OpenAI a signé des contrats d'une valeur de plus d'un milliard de dollars l'année dernière avec des sociétés telles que AMD, Broadcom, Oracle et Nvidia pour le déploiement d'infrastructures d'IA. Ce dernier s'est engagé à investir au total 100 milliards de dollars dans les années à venir. Dans le cas d'AMD, OpenAI pourrait prendre jusqu'à 10 % du capital.

Dans cette optique, l'entreprise a conçu un plan d'affaires sur cinq ans pour générer de nouveaux revenus permettant de respecter ces engagements.