Powell assure que les turbulences financières dues à la guerre en Iran n'affectent pas les anticipations d'inflation

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, estime que les anticipations d'inflation à long terme sont sous contrôle malgré la guerre menée par les États-Unis et Israël contre l'Iran, qui a fait grimper les prix du pétrole en raison du blocus du détroit d'Ormuz par le régime de Téhéran. Un quart du gaz naturel mondial et un cinquième du pétrole brut mondial transitent par cette route. Powell a assuré que la banque centrale surveillait la situation au cas où il y aurait une transmission de la hausse des prix à d'autres secteurs de l'économie.

« Les anticipations d'inflation semblent bien ancrées au-delà du court terme », a-t-il déclaré lors d'une conférence donnée à l'université de Harvard devant un public composé d'étudiants en économie et en sciences politiques. « C'est un aspect que nous prendrons en compte, car, le moment venu, nous devrons peut-être faire face à la question des mesures à adopter à cet égard », a-t-il ajouté, pour tenter de faire preuve de prudence face à la hausse des prix. Les prix des carburants ont augmenté de plus de 30 % depuis le début des attaques contre Téhéran et les analystes mettent en garde contre le risque du conflit au Moyen-Orient sur l'économie américaine si la guerre s'enracine. « En réalité, nous ne sommes pas encore confrontés à cette situation, puisque nous ne savons pas quels seront les effets économiques; mais, sans aucun doute, nous garderons ce contexte plus large à l'esprit lorsque nous devrons prendre cette décision », a déclaré Powell, qui reconnaît que la patience a une limite.

« Nous ne savons pas quelles seront les conséquences économiques », a-t-il déclaré. « Nous pensons que notre politique actuelle est en bonne position, alors attendons de voir ce qui se passe », a-t-il ajouté.

« La tendance est d'ignorer tout type de rupture d'approvisionnement », a-t-il déclaré lors de son discours. « Mais un aspect fondamental et essentiel est que les anticipations d'inflation doivent être soigneusement surveillées. » Et il a prévenu : « Une série de chocs d’offre peut amener le grand public – les entreprises, les décideurs, les ménages – à s’attendre à une inflation plus élevée au fil du temps. Pourquoi ne le feraient-ils pas ?

L'autre point central du discours de Powell était sa réflexion sur les tensions sur le marché du crédit privé. Certaines entités d'investissement comme Apollo, Ares ou BlackRock ont ​​limité les retraits d'argent à leurs investisseurs alors que le risque de défaut augmente.

Powell a voulu contester le drame de la situation et a assuré que cela n'avait rien à voir avec la crise financière de 2008, lorsque la crise des prêts hypothécaires à risque a provoqué l'effondrement du système financier mondial. « Ce que nous constatons est une correction continue et, certainement, il y aura des gens qui perdront de l'argent et des situations comme celle-là », a noté le banquier central. « Mais cela ne semble pas avoir les caractéristiques d'un événement systémique plus large », a-t-il insisté en prévenant. « Mais j'insiste : nous ne délivrons jamais, au grand jamais, de certificat de bonne santé définitif. Nous restons simplement vigilants face à cette éventualité. »

Powell a tenté de replacer la situation du crédit privé dans son contexte. « Il s'agit d'une partie relativement petite d'un ensemble d'actifs beaucoup plus vaste. Nous le surveillons de très près, comme tout le monde. » Et il a ajouté : « Vous ne nous entendrez pas dire : « Oh, il n'y a pas de problème ici », car cela tenterait de porter malheur. Cependant, c'est une question que nous suivons de très près. »

Le troisième point d'attention de l'intervention de Powell à l'Université Harvard concernait l'indépendance de la Réserve fédérale. Ces derniers mois, elle a fait l'objet de vives attaques de la part du président des États-Unis, qui tente de contrôler l'institution pour la forcer à approuver de manière plus agressive des baisses de taux d'intérêt. Powell a souligné l’autonomie de la Fed et l’importance de se concentrer sur l’accomplissement de son double mandat : ​​stabilité des prix et création d’emplois.

« A mon avis, il existe un consensus assez large entre les deux partis politiques, des deux côtés du Capitole (sur le respect de l'indépendance de la Fed) », a-t-il indiqué en réponse aux questions du modérateur, à qui il a rappelé que « l'organe de surveillance (de la Réserve fédérale) est le Congrès, et non l'Administration ». Il a ici souligné quelques mots de la plus haute importance face aux attaques répétées de l'administration Trump, qui a même ouvert une enquête criminelle contre Powell, malgré le fait qu'un juge ait assuré qu'il n'y avait aucune raison: « Il y a, a-t-il dit, un accord général dans le sens qu'en matière de politique monétaire, la Réserve fédérale doit jouir d'une totale indépendance politique, sans réagir du tout aux situations politiques. Nous devons simplement nous limiter à remplir notre mission et respecter strictement nos fonctions. »