Vodafone prendra le contrôle de Finetwork pour éviter la faillite

Le tribunal de commerce numéro 1 d'Alicante a donné au feu vert que le plan présenté par Vodafone Espagne prenne le contrôle de Finetwork par la capitalisation des crédits dus par l'opérateur Eldense pour les non-paiements du contrat de gros pour la location du réseau, selon la voiture auquel ce journal a eu accès. Après la décision judiciaire, Vodafone doit désormais obtenir les autorisations nécessaires de la Commission nationale des marchés et de la concurrence (CNMC) et du Board of External Investments (Jinvex), car il est contrôlé par le British Zegona Fund.

«L'automobile publiée aujourd'hui approuve le plan de restructuration présenté par Vodafone Espagne pour Finetwork. Cet échec soutient notre position et constitue une étape pertinente dans le processus, qui est toujours en attente de l'autorisation par les autorités réglementaires compétentes, auquel nous avons confiance en un mois. Avec l'approbation du plan de restructuration, a déclaré le Spokes pour le Vodafon pour faire référence à ses clients.

À la fin de juillet dernier, Vodafone Espagne a présenté à la Cour d'Alicante un plan de restructuration pour assumer les passifs de la société de débiteurs et conserver 95% du capital de Webi Mobile, une entreprise qui possède Finetwork, comme l'a indiqué ce journal. Avec ce mouvement, Vodafone a accepté le chapitre de la nouvelle loi sur la faillite qui a déjà été appliqué en 2023 lorsque le tribunal a accordé la raison aux créanciers de la Cessa en acier catalane qui a demandé l'échange d'une partie de la dette pour la capitale de la société, dont le contrôle a arraché la famille catalane Rubiralta, propriétaires historiques de la société. Vodafone a refusé de commenter ces informations.

Le tribunal de la Cour révèle que Vodafone prévoit d'effectuer une augmentation du capital grâce à des crédits pour 50 millions d'euros pour compenser la dette impayée et rénover le conseil d'administration avec la désignation de trois membres. Le plan prévoit également une ligne de financement supplémentaire allant jusqu'à 20 millions d'euros par Vodafone pour protéger la situation patrimoniale de Finetwork, qui est actuellement en «insolvabilité imminente».

La décision adoptée met fin à la préoccuse des créanciers initiés en mai dernier et évite la chute de la société en concurrence, ce qui aurait mis en danger le service à ses plus d'un million de clients mobiles et haut débit. Il faut se rappeler que Finetwork a demandé à la fin de mai la communication de communication des négociations avec les créanciers – ce qui était auparavant connu sous le nom de pré-conclusion des créanciers – après avoir reconnu son insolvabilité. Cette situation vous permet de négocier le montant des dettes avec les créanciers pendant trois mois, extensible à six dans le cas où un accord n'est pas conclu et qu'une prolongation est convenue. Autrement dit, pour ce processus de faillite de Finetwork, il aurait eu jusqu'à fin novembre pour parvenir à un accord. Cependant, Vodafone a interrompu ce processus en accélérant la résolution de l'affaire.

La société dirigée par José Miguel García a organisé cette option de la loi sur la faillite car elle comptait 66% de la responsabilité du cabinet d'Elche, qui lui doit plus de 70 millions d'euros pour le non-paiement en vertu de son contrat en gros pour l'utilisation du réseau. Pour sa part, Finetwork, présidé par Pascual Pérez, a allégué dans le processus que le plan Vodafone ne peut pas être approuvé derrière le dos des membres de Finetwork sans soumettre la décision à une réunion générale «les priver de voix et de vote», car la loi de la faillite «prévoit la collecte de la voiture. Certains arguments que le juge a rejetés, qui a donné le plan de la société de services professionnels de la FTI Consulting que Vodafone a embauché pour piloter la restructuration.

Négociation avec l'asterion

Dans le même temps, Finetwork négociait avec Asterion, le plus grand fonds de capital-risque espagnol, la vente de la société pour un chiffre d'environ 200 millions d'euros, à laquelle la dette devrait être ajoutée. L'exploitant lui-même a informé ses employés le 2 juillet qu'il avait atteint un principe conformément au fonds, mais depuis lors, aucun progrès n'a été connu dans les négociations présumées qui n'ont été ni confirmées ni niées par Asterion. Il reste à voir si le fonds négocie désormais avec Vodafone Espagne, le nouveau propriétaire, le transfert de Finetwork ou quitter l'opération. Asterion, par le biais de son groupe Olin participant, a acheté plusieurs sociétés de télécommunications telles que Olivenet, Fibranet, Mowitel, Club TV, Waytel, Connecta et Comersol.

Selon des déclarations de personnes responsables, des revenus enregistrés de 157 millions d'euros en 2024, 24% de plus qu'en 2023, et un avantage de 6 millions d'euros, selon les déclarations des responsables, bien qu'il n'ait pas encore déposé les comptes officiels dans le registre commercial. La dette financière s'élève à plus de 100 millions d'euros, à laquelle les défauts de Vodafone devraient être ajoutés.

Opérateur mobile virtuel

Finetwork est ce que l'on appelle un opérateur mobile virtuel (OMV) dans le jargon du secteur, c'est-à-dire qu'il n'a pas son propre réseau et devrait utiliser l'infrastructure d'autres sociétés pour offrir des services à ses clients. Il dispose de 1,3 million de lignes de fibres et de mobiles. Ses principaux actionnaires sont l'homme d'affaires et fondateur Pascual Pérez, avec environ 50%, et le Kai Capital Fund, qui est entré aux actionnaires en septembre 2024, avec un investissement initial et un prêt convertible pour 20 millions d'euros.

Dans le cas de la société Alicante, il utilise le réseau de fibres Vodafone et de mobile depuis le début de ses opérations. Fin mai 2024, et après les négociations tendues, il a renouvelé l'accord de location en gros qu'il a maintenu avec Vodafone pendant une période de dix ans, atteignant une suppression de 40 millions d'euros pour fermer le traitement, mais presque depuis lors, il a cessé de payer les paiements mensuels alléguant des différences contractuelles avec Vodafone.

L'entreprise traverse une situation de gestion difficile en plus des problèmes financiers. Il a cessé de voir son précédent PDG, Óscar Vilda, le dernier jour de 2024 et, depuis lors, le poste est vacant et la direction est en charge d'un «comité de transition» dirigé par Pascual Pérez, qui veut imposer un tour stratégique. L'origine du problème est que l'entreprise a connu une croissance rapide au détriment de l'emprunt avec les vues d'obtenir un acheteur ou un investisseur pour obtenir des gains en capital rapide. Cet investisseur n'est jamais arrivé et l'entreprise a dû recourir à des prêts bancaires, dont le coût pèse dans son solde.